Kas ir CBDC un kā tie darbojas?

Ideja par centrālo banku digitālajām valūtām (CBDC) ir radusies pēdējos gados. CBDC ir centrālo banku atļautas virtuālas valūtas, kas var potenciāli mainīt pasaules ekonomiku. Lai gan CBDC nav plaši pieņemti, daudzas valstis ir veikušas nozīmīgus pasākumus, lai ieviestu CBDC.

Galvenais iemesls tam ir CBDC nozīme kriptovalūtu regulēšanā. Valdības uzskata, ka digitalizētas fiat valūtas var būt naudas nākotne. Tomēr valdību iejaukšanās CBDC ir pretrunā ar blokķēdes decentralizācijas raksturu.

Tātad, kas ir CBDC un kā tie darbojas?

Kas ir CBDC?

Sākumā "CBDC" nozīmē "centrālās bankas digitālā valūta". CBDC ir digitālo līdzekļu veids, kas atspoguļo valsts fiat valūtu. Digitālā valūta var piedāvāt dažādas priekšrocības. Piemēram, tas sniedz finansiālu drošību investoriem un palīdz novērst kriptovalūtu nepastāvību.

CBDC ir līdzīgs a kriptovalūtas stabilā monēta. Tas paļaujas uz piesaisti, lai saglabātu savu vērtību, un katrs marķieris ir piesaistīts fiat valūtai attiecībā 1:1. tomēr

tie nav algoritmiski marķieri. Tā vietā centrālajai bankai ir savas valsts fiat valūtas rezerves, lai nodrošinātu, ka digitālais marķieris nezaudē savu piesaisti.

Ir vairāki atšķirības starp CBDC un kriptovalūtām. Atšķirībā no kriptovalūtām, viena ievērojama atšķirība ir tā, ka CBDC tās pārvalda viena iestāde. Tādējādi no CBDC tiek noņemta kriptovalūtas un blokķēdes tehnoloģijas galvenā decentralizētā funkcija.

Šāda veida digitālajai valūtai joprojām var būt nozīme finanšu nākotnē. Piemēram, tas var izveidot finanšu sistēmu, kas ir pilnīgi bezskaidras naudas. Tam var būt arī nozīme digitālo līdzekļu masveida pārņemšanas veicināšanā, piešķirot dažādus lietotājus sociālekonomiskā izcelsme, kas, iespējams, iepriekš tika uzskatīta par "bezbanku" piekļuvi finanšu līdzekļiem produktiem.

Kā darbojas CBDC?

Centrālās bankas nodrošinātās virtuālās valūtas darbojas tāpat kā parastā fiat valūta. Tā ir kā digitāla maksājumu sistēma, kas lietotājiem ļauj nosūtīt un saņemt naudu uzreiz jebkurā vietā. Tomēr CBDC ir ne tikai maksāšanas līdzeklis, bet arī uzglabā fiat valūtas vērtību.

Ar ko tie atšķiras no digitālajiem maksājumu veidiem? Tā ir saistība starp CBDC un blokķēdes tehnoloģiju. Centrālās bankas izmanto sadalītās virsgrāmatas tehnoloģiju, lai izveidotu digitalizētu marķieri, kas atspoguļo fiat naudas vērtību.

Tas izmanto piesaistes metodi, kas saista žetonu ar fiat naudu 1:1. Rezultātā katrs CBDC parāda vienas fiat valūtas vienības vērtību. Tā kā šīs monētas lielā mērā ir atkarīgas no fiat valūtas, to vērtība ir atkarīga no valsts monetārās politikas.

CBDC un kriptovalūtu regulēšanas izaicinājums

Kopš tās pirmsākumiem, sadalītās virsgrāmatas tehnoloģija (DLT) ir finansiāli pilnvarojis cilvēku masu. Tas ir pavēris vārtus uz finanšu produktiem un pakalpojumiem un padarījis tos iekļaujošākus. Tomēr tehnoloģijas decentralizētais raksturs padara to neaizsargātu pret noziedzniekiem. Kiberuzbrukumi un krāpšanas projekti kriptovalūtu jomā ir nozaguši miljoniem investoru līdzekļu, un ir daudz problēmu ar kriptovalūtu lietojamību. Vai nosūtīt kriptovalūtu uz nepareizu adresi? Nu, tas ir pagājis uz visiem laikiem, un tas arī viss.

Šo iemeslu dēļ valdības vēlas regulēt kriptovalūtu tirgu. Finanšu iestādes visā pasaulē ir veikušas vairākus pasākumus, piemēram, KYC pārbaudi, licencēšanu, kriptovalūtu firmu pārbaudi un citus. Pēdējos gados kriptovalūtu regulatoru uzmanības centrā ir bijusi CBDC ieviešana.

Lai gan CBDC var neizmantot parasto DLT, tas pārņems dažas no tā funkcijām, piemēram, darījumu vēsturi. Tā darbosies kā digitālā fiat valūta, kas piedāvās vieglumu kā kriptovalūta. Turklāt to pilnībā regulē valdība, un to var izmantot kā fizisku naudu. Tādā veidā tas apvieno kriptovalūtas un papīra naudas funkcijas un saglabā centralizāciju.

CBDC varētu palīdzēt iestādēm uzraudzīt valsts makroekonomisko situāciju, izmantojot virsgrāmatu. Turklāt tas var atvieglot darījumus, samazinot izmaksas un ierobežojot likviditātes risku. Turklāt centralizētā valūta nodrošina drošu ceļu pārrobežu naudas pārskaitījumiem.

Tāpēc, pieņemot CBDC, valdības var labāk regulēt tirgu un nodrošināt patērētājiem finansiālo drošību.

Pārskats par CBDC palaišanu visā pasaulē

Atlantijas padome ziņo, ka 11 valstis ir veiksmīgi izveidojušas CBDC, tostarp Bahamu salas, Nigērija, Jamaika un astoņas citas Karību jūras valstis.

The Bahamu smilšu dolārs, kas tika laists klajā 2020. gada oktobrī, bija viens no pirmajiem. Tas tika izstrādāts, lai sasniegtu Bahamu salu iedzīvotājus, kuriem ir nepietiekamas bankas, un CBDC mērķauditorija ir izmantota vairāk nekā 30 Bahamu salās.

Turklāt CBDC izmēģinājuma posmā ir 17 valstis. Šīs valstis ir Ķīna, Saūda Arābija, Krievija, Irāna, Indija, Austrālija un citas. Tikmēr 33 valstis pašlaik atrodas centrālās bankas nodrošināto monētu izstrādes stadijā. ASV ir viena no valstīm plānojot CBDC uzsākšanu.

No otras puses, šī tendence ir iedvesmojusi arī daudzas citas valstis sākt CBDC pētījumus. Šobrīd tehnoloģiju izpēti ir sākušas 39 valstis.

Kāpēc valdības ir nelokāmas par CBDC izveidi?

Valdībām visā pasaulē CBDC ir daudz priekšrocību. Lūk, kā CBDC var palīdzēt valdībām:

Palielina Fiat valūtu izmantošanu

Pirmkārt, tā kā sabiedrībā ir izplatīta elektroniskās naudas un kriptovalūtas kultūra, fiziskās fiat valūtas var kļūt novecojušas. Tāpēc CBDC ieviešanas galvenais iemesls ir iekļautības un lietošanas vienkāršības nodrošināšana. Tas arī palīdzēs valdībām padarīt finanšu produktus iekļaujošākus.

Piešķir lielākas tiesības pār digitālo aktīvu tirgu

Otrkārt, valdības var iegūt varu pār digitālo aktīvu tirgu. CBDC masveida pieņemšanas veicināšana ļautu valdībām uzraudzīt un izsekot darījumus, regulēt digitālo aktīvu uzņēmumus un piedāvāt vairāk ekonomisku instrumentu. Tādā veidā iestādes var veidot drošu un efektīvu ekosistēmu, kurā digitalizētajam fiat ir nozīmīga loma.

Turklāt tas radīs nevainojamu un efektīvu ekosistēmu pārrobežu sūtījumiem. Turklāt sadarbība starp valdībām var palīdzēt pārveidot globālo tirgu.

Palīdz monetārās politikas īstenošanā

Blockchain tehnoloģijas pieņemšana digitālajai naudai ļaus valdībām ātri īstenot monetāro politiku. Turklāt tas ļautu viņiem izveidot finanšu sistēmu, kurā centrālā banka var tieši izklaidēt pilsoņus.

Novērš likviditātes un nepastāvības problēmas

Valdības var arī tos izmantot, lai kriptovalūtu investoriem piedāvātu ekonomisko drošību. Tomēr kriptovalūtas ir ļoti nepastāvīgas, kas rada finansiālus zaudējumus daudziem kriptovalūtas lietotājiem. Turklāt tirgus ir pakļauts arī likviditātes problēmām.

Uzticama digitālā aktīva ieviešana, ko nodrošina centrālās bankas rezerves, var nodrošināt cenu stabilitāti un uzlabot likviditātes problēmas. Turklāt tas var mudināt vairāk lietotāju izpētīt digitālo aktīvu tirgu.

CBDC trūkumi lietotājiem

Ir divi galvenie CBDC trūkumi.

Kontrole un privātums

CBDC izsniedz un pārvalda centrālās bankas. Tas dod valdībai tiesības uzraudzīt un izsekot lietotāju darījumus, kas ierobežo lietotāju kontroli pār saviem līdzekļiem. Šī iemesla dēļ daudzi lietotāji var būt piesardzīgi pret valdības uzraudzību un vilcināties pieņemt CBDC.

Neaizsargāts pret kiberuzbrukumiem

Tāpat kā jebkurš digitālais aktīvs, CBDC var būt neaizsargāti pret kiberuzbrukumiem. Tāpēc centrālajām bankām ir jānodrošina stingri drošības pasākumi, lai novērstu kiberzādzības. Jebkuras nepilnības tās drošībā var potenciāli apdraudēt lietotāju līdzekļus un ietekmēt centrālās bankas reputāciju.

Kāda ir CBDC nākotne?

CBDC ir vairākas iespējamās problēmas un iespējas. Politikas veidotājiem digitālais fiat var cīnītos pret kriptovalūtu popularitāti, kontrolētā veidā integrējot blokķēdes tehnoloģiju. Tas var arī palīdzēt valdībām izveidot finanšu ekosistēmu, kas palīdz fiskālās politikas īstenošanā. Turklāt tam ir potenciāls nodrošināt iekļautību finanšu sistēmā.

Tomēr centralizētās digitālās valūtas koncepcija joprojām ir tikai sākumstadijā. Tā rezultātā daudzas valstis joprojām pēta, kā tās varētu integrēt CBDC savā ekonomikā. Turklāt trūkst skaidrības par to, kādu blokķēdes tehnoloģiju viņi pieņemtu.

CBDC arī saskarsies ar pretestību no decentralizācijas evaņģēlistiem, kas varētu ietekmēt masveida adopciju un neļaut CBDC kļūt par "naudas nākotni". Visbeidzot, to darīs arī CBDC saskaras ar spēcīgu pretestību no tiem, kuri nevēlas ciešāku valdības kontroli pār naudu, jo īpaši attiecībā uz CBDC privātumu, bloķēšanu un izsekošanu, kā arī sabiedrības piespiešanu tīri bezskaidras naudas modelis.

CBDC var potenciāli mainīt to, kā mēs domājam par naudu un maksājumiem. Taču to panākumi būs atkarīgi no dažādiem faktoriem, tostarp tehnoloģijām, kiberdrošības, regulējuma un sabiedrības akcepta. Tikai laiks rādīs, kā CBDC veidos finanšu nākotni. Tā joprojām ir tēma, kas arī turpmāk radīs interesi un diskusijas.