Perpetuālie nākotnes līgumi ir viens no populārākajiem produktiem, ko tirgo kriptovaldē. Tirgojot mūžīgos nākotnes līgumus, jūs saskaraties ar finanšu instrumenta cenu, nepiederot tam, piedāvājot unikālu tirdzniecību iespējas, kas ļauj potenciāli gūt peļņu no aktīva cenas pieauguma un krituma atkarībā no jūsu tirdzniecības pozīciju.
Kas ir mūžīgais nākotnes līgums?
Nepārtrauktais nākotnes līgums ir nākotnes līgumu veids, kuram nav derīguma termiņa. Kā fjūčeru veids mums vispirms ir jāsaprot, kā darbojas fjūčeru līgumi, lai uzzinātu, kas padara mūžīgos nākotnes līgumus unikālus.
Nākotnes līgums ļauj divām pusēm spekulēt par kriptovalūtas nākotnes vērtību par iepriekš noteiktu cenu un datumu. Tā ir likme uz aktīva ar derīguma termiņu nākotnes cenas kustību. Ko tas nozīmē? Piemēram, jūs varat atvērt garo pozīciju ar ikmēneša derīguma termiņu, ja uzskatāt, ka kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin, cena līdz mēneša beigām pieaugs.
Pastāvīgajiem nākotnes līgumiem nav norēķinu periodu. Jūs varat turēt darījumu tik ilgi, cik vēlaties, ja vien jums ir pietiekami daudz rezervju, lai tas būtu atvērts. Piemēram, ja jūs pērkat BTC/USD par USD 20 000, jums nebūs saistoši nekādi līguma termiņi. Jūs varat slēgt darījumu un nodrošināt savu peļņu (vai uzņemties zaudējumus), kad vēlaties.
Roberts Šilers 1992. gadā ierosināja mūžīgus nākotnes līgumus, lai nodrošinātu atvasinājumus tirgos, kas nebija likvīdi. BitMEX to pirmo reizi iepazīstināja ar kriptovalūtu 2016. gadā, un kopš tā laika tā ir turpinājusi augt popularitātē un tagad ir pieejama daudzās biržās.
Kā darbojas beztermiņa līgumi?
Ar ko pastāvīgs līgums atšķiras no parastā nākotnes līguma?
Nenoteikts laiks
Nepārtraukts līgums ir uz nenoteiktu laiku. Pērkot vai pārdodot, jūs varat izpildīt darījuma beigas, kad vien vēlaties.
Ja domājat, ka ETH cena pieaugs, varat uzsākt garo pozīciju un slēgt līgumu, kad cena paaugstinās līdz tādam līmenim, ar kuru esat apmierināts. No otras puses, ja cena samazināsies, jūs arī varēsit noturēt pozīciju tik ilgi, cik vēlaties, līdz cena atgūsies līdz vēlamajam līmenim, ja jums ir pietiekami daudz peļņas, lai segtu zaudējumus.
Kamēr jūs neaizverat savus darījumus, jūsu PnL (peļņa un zaudējumi) paliek nerealizēts. Tas ir, tas joprojām ir atvērts mainīgajām tirgus cenām. Jūs varat izvēlēties nodrošināt savu pozīciju daļēji vai pilnībā, gūstot peļņu.
Tirdzniecības marža
Izmantojot pastāvīgos nākotnes līgumus, ir svarīgi arī saprast atšķirību starp sākotnējo un uzturēšanas rezervi.
Sākotnējā rezerve ir minimālā summa, kas jums ir nepieciešama, lai atvērtu pozīciju. Tas ir vairāk kā nodrošinājums jūsu tirdzniecības pozīcijai. Uzturēšanas rezerve ir minimālā summa, kas jums ir jābūt jūsu rezerves kontā, lai jūsu tirdzniecības pozīcija būtu atvērta.
Summa, kas nepieciešama, lai jūsu darījumi būtu atvērti, mainās, mainoties tirgus cenai. Ja jūsu pozīcijas turpinās darboties ar zaudējumiem, tas var sasniegt punktu, kurā tirgus tās likvidēs. Tomēr pirms likvidācijas biržas parasti sāk "margin call", kur tās informē jūs par zemo rezervi un mudina jūs noguldīt vairāk naudas, lai saglabātu savas pozīcijas atvērtas.
Finansējuma likme
Tā kā jūs tirgojat tikai pamatā esošā kriptoaktīva cenas vērtību, mūžīgā nākotnes līguma cenai ir jābūt tuvu pamatā esošā aktīva faktiskajai cenai. Tirdzniecības sistēma izmanto finansējuma likmi, lai nodrošinātu, ka mūžīgā nākotnes līguma cena neatkāpjas no pamatā esošā kriptoaktīva tūlītējās tirgus cenas.
Kad tirgus ir kāpjošs un cena pieaug, finansējuma likme parasti ir pozitīva, bet, kad cena krītas, finansējuma likme parasti ir negatīva. Kad finansējuma likme būs pozitīva, no tiem, kuri atrodas garajās pozīcijās, tiks veikts maksājums tirgotājiem, kuriem ir īsās pozīcijas. No otras puses, kad mūžīgais nākotnes līgums tiek tirgots ar atlaidi, kas ir zemāka par tūlītējo indeksa cenu, finansējuma likme būs negatīva. Pārdevēji šajā brīdī maksās pircējiem nelielu maksu.
Tā kā to aktīvu cenas, kas tiek tirgoti kā beztermiņa līgumi, var nedaudz atšķirties no to tūlītējās tirgus cenām, tiek izmantota finansējuma likme, lai tās būtu pēc iespējas tuvākas. Piemēram, ja BTC cena ir USD 19 000 tūlītējā tirgū, tā varētu būt USD 19, 05 000 mūžīgo fjūčeru tirgū. Tāpēc, tā kā garie vērtspapīri automātiski stimulē šortus, kad cena pieaug, pastāvīgā fjūčeru cena tuvojas aktuālajai tirgus cenai.
Lai gan finansējuma likme parasti ir minūtes procents no jūsu tirdzniecības pozīcijas, tā var palielināties un ietekmēt jūsu peļņas un zaudējumu vērtību ilgtermiņā, liekot saprast, kā tā darbojas.
Svira
Nepārtrauktie līgumi sniedz jums piekļuvi sviras līdzekļiem. Tas nozīmē, ka jūs varat kontrolēt lielāku pozīciju, nekā spēj izturēt jūsu tirdzniecības bilance. Lai arī kā tas palīdz ātri nopelnīt daudz naudas, piesaistīto līdzekļu izmantošana var būt arī bīstama, jo jūs varat zaudēt visu savu naudu vai pat vairāk par savu tirdzniecības bilanci, ja to nedarīsit. izmantot pareizu riska pārvaldību.
Efektīva tirdzniecības metode lāču tirgos
Viena no galvenajām pastāvīgo fjūčeru tirgus priekšrocībām salīdzinājumā ar tūlītējo fjūčeru tirgu ir tā, ka perpetuālo fjūčeru tirdzniecība sniedz jums priekšrocības gan lāču, gan buļļu tirgos.
Vietējie tirgotāji parasti atturas papildināt savas pozīcijas lāču tirgos, jo kriptoaktīvu cenas krītas. Viņi labākajā gadījumā cenšas izmantot stratēģijas, lai izdzīvotu lāču tirgū.
No otras puses, pastāvīgie fjūčeru tirgotāji var turēt īso pozīciju lāču tirgus laikā un turpināt gūt peļņu tirgus lejupslīdes laikā. Izmantojot sviras efektu, viņi var arī nopelnīt vairāk ar nelielu tirgus kustību, nekā būtu nopelnījuši bez tā.
Fjūčeru tirdzniecības risks ir lielāks
Pastāvīgie nākotnes līgumi, tāpat kā citi atvasinātie instrumenti, piedāvā milzīgas priekšrocības, jo tie ļauj tirgot kriptovalūtas, nepiederot tām. Turklāt aizņemto līdzekļu dēļ tie piedāvā lielāku potenciālo peļņu īstermiņā, salīdzinot ar tūlītējo tirgu. Tomēr jūs varat zaudēt visu savu tirdzniecības bilanci, ja pareizi nepārvaldāt risku.
Tirdzniecība ar pastāvīgu līgumu ir pieejama daudzās tirdzniecības platformās, tostarp Bybit, Binance un BitMEX.
Informācija šajā vietnē nav finanšu konsultācijas, ieguldījumu konsultācijas vai tirdzniecības konsultācijas, un tā nav uzskatāma par tādu. MakeUseOf nesniedz konsultācijas nekādos tirdzniecības vai ieguldījumu jautājumos un neiesaka pirkt vai pārdot kādu konkrētu kriptovalūtu. Vienmēr veiciet savu uzticamības pārbaudi un konsultējieties ar licencētu finanšu konsultantu, lai saņemtu padomu par ieguldījumiem.
