Nauda liek pasaulei griezties; tas pats attiecas uz blokķēdes nozari. Finanses blokķēdē atšķiras no tradicionālajām finansēm centralizācijas, pārbaudes, teritorijas un citu ziņā. Tomēr katrai finansiālajai darbībai blokķēdē, piemēram, aizdošanai, aizņemšanās vai marķieru maiņai, ir nepieciešami līdzekļi, lai darbotos. Nav kriptovalūtu, nav DeFi.
Likviditātes pūli ir DeFi inovācija, kas aizpilda līdzekļu nepieciešamību, aicinot lietotājus ar līdzekļiem noguldīt aktīvus apmaiņā pret atlīdzību. Viena no šādām atlīdzībām ir likviditātes nodrošinātāja marķieri, kas cenšas mazināt bloķētās kriptovalūtas likviditātes problēmu.
Kas ir likviditātes nodrošinātāja marķieris?
Likviditātes nodrošinātāja marķieri vai likviditātes pūla marķieri ir marķieri, kas tiek izsniegti lietotājiem, kuri nodrošina pūlam likviditāti kā atlīdzību par savu aktīvu ieguldīšanu. Tokeni tiek izsniegti atbilstoši lietotāja daļai no kopējiem bloķētajiem līdzekļiem. Likviditāte šajā kontekstā attiecas uz to, cik viegli ir tirgot kriptovalūtu, būtiski neietekmējot marķiera cenu. Ar populārām monētām, piemēram, Bitcoin, likviditāte nav problēma. Bet, tā kā DeFi ir tik niša, likviditāti ir nedaudz grūti iegūt.
Tādējādi likviditātes pūli strādā, lai padarītu pieejamus nepieejamus marķierus, nodrošinot vidusceļu lietotājiem ar dīkstāvējošiem aktīviem, lai lietotāji, kuriem nepieciešami līdzekļi, varētu aizņemties pret saviem neaktīvajiem aktīviem.
Piemēram, Bobam ir nepieciešami 5 ETH, bet tam ir tikai ekvivalents USDC. Viņš var bloķēt savu USDC kā nodrošinājumu, lai aizņemtos nepieciešamo ETH par nominālo darījumu maksu. Bobs var aizdot ETH, pateicoties tādiem cilvēkiem kā Alise Stakers, kuri nogulda vienādas summas dažādu marķieru, nepastāvīgu un stabilu aktīvu, lai līdzsvarotu protokolu.
Likviditātes nodrošinātāja marķieri nodrošina alternatīvu ieguldījumu metodi, jo lietotāji iegūst zināmu likviditāti (vērtību), ko izmantot pēc savu aktīvu ieguldīšanas. Tokeni ir pielāgoti tā, lai tie darbotos tāpat kā citi blokķēdes marķieri, lai lietotāji, kuri ir izdarījuši likmes viņu ļoti vērtīgajam īpašumam joprojām ir veids, kā gūt pasīvus ienākumus, faktiski nepiedaloties aktīvu.
Kā darbojas likviditātes nodrošinātāja marķieris?
Likviditātes nodrošinātāja marķieri nāk no likviditātes pūliem un, attiecīgi, decentralizētām biržām, protokoliem, kuros atrodas pūli. Tādējādi vispirms ir nepieciešams notīrīt gaisu kas ir likviditātes pūli un kā tas darbojas. Šokējoši ir tas, ka likviditātes baseini nav ūdenstilpes, tie ir kriptovalūtas aktīvu grupa vai kopums, ko vairumā gadījumu pārvalda ar viedo līgumu.
Viedais līgums, ko izmanto DEX, tiek saukts par automatizēto tirgus veidotāju (AMM), un tas veic dažādas funkcijas. Pirmkārt, iekārta piedāvā marķieru cenas starp diviem vai vairākiem aktīviem, lai lietotāji varētu aizņemties un aizdot savus marķierus no kopas. Stakeri nogulda savus aktīvus viedos līgumos un apmaiņā saņem likviditātes nodrošinātāja žetonus.
Tātad likviditātes nodrošinātāja marķieri tiek piešķirti, lai tie atbilstu lietotāja ieguldījumam pūlā. Piemēram, lietotājs, kurš iemaksā žetonus $ 10 000 vērtībā pūlā, kurā ir aktīvi $ 100 000 vērtībā, saņems LP žetonus 10% apmērā no kopējās pūla daļas.
Likviditātes nodrošinātāja marķieri ir līdzīgi jebkuram citam blokķēdes marķierim, tāpēc Ethereum tīklā izveidots marķieris būs saderīgs ar citiem Ethereum protokoliem. Viena no marķiera funkcijām ir tā, ka tās atspoguļo vērtību un var tikt izmantotas decentralizētās lietojumprogrammās (dApps), kas izveidotas tā, lai tās būtu saderīgas ar marķiera mājaslapu.
Kur iegūt likviditātes nodrošinātāja marķieri?
Kā norāda nosaukums, likviditātes nodrošinātāja marķieri ir aktīvi, kas piešķirti lietotājiem, kas nodrošina likviditāti DEX protokolu darbināšanai. Labākās decentralizētās biržas, tāpat kā Uniswap, Sushiswap un Curve Finance, ir uz AMM balstīti DEX, kas sniedz pakalpojumu sniedzējiem likviditātes nodrošinātāja marķierus apmaiņā pret viņu kriptovalūtu aktīvu bloķēšanu.
Kādi ir LP žetonu lietošanas gadījumi?
Galvenais likviditātes nodrošinātāja žetonu izsniegšanas iemesls ir samazināt izslīdēšanas iespēju, kas notiek, kad marķiera likviditāte kļūst ļoti zema. AMM pielāgo žetonu cenu, lai atbilstu pieprasījumam (parasti paaugstinot cenas). Vēl viens iemesls ir tas, ka ieguldītājiem joprojām ir konstruktīva kontrole pār saviem aktīviem tādā nozīmē, ka likviditātes nodrošinātāja marķierus var izmantot dažādos veidos visos DeFi protokolos.
Tālāk ir norādīti daži izplatīti likviditātes nodrošinātāju lietošanas gadījumi.
Ražas lauksaimniecība
Ienesīguma audzēšana ir stratēģija, ko izmanto, lai palielinātu peļņu no kriptovalūtas aktīviem. Zināms arī kā likviditātes ieguve, ražas lauksaimniecība ietver kriptovalūtu aktīvu bloķēšanu vai ieķīlāšanu likviditātes fondos apmaiņā pret atlīdzību maksas veidā, ko rada mājas DeFi platforma. Likviditātes pūlu pārvalda viedais līgums, kas savāc uzliktos žetonus un izsniedz atlīdzības žetonu veidā. Pēc tam šīs atlīdzības var pārdalīt citos likviditātes fondos, lai iegūtu atlīdzību par atlīdzību.
Atcerieties, ka stakeri saņem LP žetonus kā atlīdzību par pieprasītā īpašuma likšanu. Tā kā LP marķieriem ir arī vērtība, lietotāji var tos atkārtoti ieguldīt tādos protokolos kā Aave vai Yearn Finance.
Vērtības nodošana
Iespējams, vienkāršākais un vecākais kriptovalūtas izmantošanas gadījums ir vērtības turēšanas metode. Likviditātes nodrošinātāja marķieru gadījumā dažas platformas var ietvert mehānismu, kas saista marķieri ar noteiktu maka adresi. (vienu kontrolē lietotājs), taču vairumā gadījumu likviditātes nodrošinātāji var brīvi pārvietot savus likviditātes nodrošinātāja marķierus. apkārt.
Kripto kredītu nodrošinājums
Kripto aizdevumi kļūst arvien populārāki kriptovalūtu jomā. DeFi ietver tādas inovācijas kā zibatmiņas aizdevumi, savukārt centralizētās biržās, piemēram Binance ļauj aizņemties un atmaksāt. Dažas platformas pieprasa lietotājiem nodrošināt nodrošinājumu, lai saņemtu aizdevumu. Šis konkrētais lietošanas gadījums ir pievilcīgs, jo likviditātes nodrošinātāji var paļauties uz kriptogrāfijas aizdevumiem, lai piekļūtu aktīvu klasei, uz kuru viņi, iespējams, jau ir ieguldījuši.
Piemēram, pieņemsim, ka lietotājs iepriekš ir ieguldījis visu savu ETH līknes finansēšanā apmaiņā pret likviditātes nodrošinātāja marķieriem. Tādā gadījumā viņi var noguldīt savus LP marķierus apmaiņā pret ETH, lai tiktu galā ar tikko radušos darījumu.
Vai likviditātes nodrošinātāja marķieri ir droši?
Likviditātes nodrošinātāja žetoni ir to pamatos, tikai kriptovalūtas, tāpēc ar visiem parasto kriptovalūtu riskiem var iepazīties šeit. Likviditātes nodrošinātāja marķieriem raksturīgie riski ir šādi:
1. Viedā līguma kļūmes
Nozīmīgākais risks ir viedo līgumu kļūmes. LP marķierus izsniedz AMM — iepriekš ieprogrammēti viedie līgumi, kas izsniedz LP tokenus apmaiņā pret noguldītajiem kriptovalūtu aktīviem. Tātad, ja AMM kods neizdodas, pastāv iespēja, ka jūsu LP marķieri un likviditātes kopums kopumā ir apdraudēti.
2. Pastāvīgs zaudējums
Pastāvīgs vai īslaicīgs zaudējums ir zaudējumi, kas rodas stalkeram, ja notiek būtiskas izmaiņas likviditātes pūlā ieguldītā aktīva cenā. Ja ir nelīdzsvarots pūls, ko izraisa pēkšņas izmaiņas viena no pāra žetoniem, DEX reaģē, izpērkot dārgāko marķieri, lai vēlreiz izlīdzinātu kopu.
Tehniski nepārejoši zaudējumi netiek ciesti, kamēr tirgotājs neizņem savu marķieri, un tādējādi var atstāt tokenu pūlā, cerot uz citām izmaiņām. Taču kriptovalūtu tirgus dinamiskais raksturs padara to tā, ka daži marķieri nekad neatjaunojas un jūs cietīsit zaudējumus, lai arī kas notiktu.
Likviditātes nodrošinātāja marķieri un DeFi
Rezumējot, likviditātes nodrošinātāja marķieri ir būtiski, lai nodrošinātu DeFi likviditāti. Bez likviditātes nodrošinātājiem, kas iegulda savus aktīvus un iemaksā pūlā, DeFi nepastāvētu. Tā kā DeFi turpina attīstīties, mēs varam sagaidīt vairāk adopcijas un novatorisku likviditātes nodrošinātāja marķieru izmantošanas gadījumu.
