Key Takeaways
- Kripto apmaiņas var sabrukt sliktas riska pārvaldības, uzlaušanas vai ieguldīšanas riskantos aktīvos dēļ, kā rezultātā lietotāju līdzekļi tiek zaudēti uz visiem laikiem.
- Kad birža tiek salocīta, lietotāji zaudē piekļuvi saviem biržā glabātajiem kriptovalūtas krājumiem, un birža var iesniegt bankrota pieteikumu.
- Pēc kriptovalūtu apmaiņas neveiksmes lietotāji var iesniegt tiesas prāvas, valsts aģentūras veic izmeklēšanu, un nozare zaudē investoru uzticību. Diversifikācija un cienījamu biržu izmantošana var palīdzēt aizsargāties pret zaudējumiem.
Kriptovalūtu pasaulē ir daudz risku investoriem, jo biržās lietotājiem tiek glabāta digitālā valūta miljardiem dolāru vērtībā. Bet ir viens murga scenārijs, kas daudzus naktī neļauj nomodā — ja nu jūsu izvēlētā kriptovalūtu birža pēkšņi satriecas?
Tā ir biedējoša doma ikvienam, kam ir kriptovalūtu portfelis.
Tātad, kas notiek ar kriptovalūtu, ja kriptovalūtas maiņa notiek? Vai investoriem ir iespēja atgūt savus līdzekļus? Vai arī viņu grūti nopelnītās kriptovalūtas pazudīs ēterī?
Kāpēc kriptovalūtu biržas avarē?
Diemžēl pēdējos gados kriptovalūtu apmaiņa ir kļuvusi par atkārtotu stāstu. Bieži vien nav viena iemesla, kāpēc kriptovalūtu birža avarē, bet gan vairāku faktoru kombinācija, kas var sagraut pat lielākos spēlētājus.
Slikta riska pārvaldība ir liela problēma. Kriptovalūtas biržas vadīšana pēc savas būtības ir riskants bizness, taču daži, piemēram, Goks kalns 2014. gadā, uzņēmās daudz lielāku risku, nekā spēja izturēt. Goksa kalnam nebija atbilstošas aizsardzības pret tādiem drošības jautājumiem kā uzlaušana un zādzība, kā rezultātā tika zaudēti simtiem miljonu klientu līdzekļu, kad tas tika pārkāpts.
2016. gadā Honkongā bāzētā kriptovalūtu birža Bitfinex tika uzlauzta. Uzbrucēji izmantoja nepilnības tās drošības sistēmās, lai iekļūtu un izņemtu Bitcoin aptuveni 72 miljonus USD. Kripto apmaiņai izdevās turpināt darboties pēc pārkāpuma. Tomēr tā tika galā ar zaudējumiem, liekot visiem lietotājiem dalīt slogu, no katra klienta konta atlikuma atskaitot 36%.
Arī dažas biržas iegulda klientu noguldījumus slēptos aktīvos bez pienācīgas revīzijas. Tātad viņi nonāk bedrē, kad vērtība sakrīt, kā mēs redzējām ar FTX. Kriptovalūtu birža bez pienācīgas uzraudzības ieguldīja klientu noguldījumus un aktīvus dažādos spekulatīvos kriptovalūtu žetonos un nelikvīdos riska ieguldījumos.
Kad plašākais kriptovalūtu tirgus sabruka 2022. gadā, daudzu šo ieguldījumu vērtība strauji kritās, atstājot FTX ar milzīgu parādu un iemeslu iesniegt bankrota pieteikumu. To vēl vairāk pasliktināja FTX un Alameda aktīvu apvienošana.
Klasisks bankas skrējiens ir vēl viens milzīgs faktors. Kripto apmaiņas likvīdajās rezervēs saglabā daļu no kopējā lietotāju atlikuma (skatieties ko nozīmē rezervju pierādīšana lai saprastu šo jēdzienu), pārējo ieguldot, lai radītu peļņu.
Tas nozīmē, ka viņiem nav pieejami 100% no noguldījumiem, ko lietotāji varētu nekavējoties izņemt. Ja tirgus panika izraisa kaskādes izņemšanu, kriptovalūtu biržas var ātri kļūt nelikvīdas un maksātnespējīgas, kas Tas notika ar Celsiju 2022. gadā.
Izņemšanas pieprasījumu pieaugums iztērēja uzņēmuma rezerves un atstāja Celsija bez pietiekamas likviditātes, lai izpildītu visus pieprasījumus. Šī izņemšanas kaskāde pārņēma Celsija bilanci un piespieda uzņēmumu apturēt darbību un iesniegt bankrota pieteikumu.
Kas notiek, kad kriptovalūtas birža sakrīt?
Kad liela kriptovalūtu birža avarē, tā var radīt haosa un zaudējumu viļņošanās efektu visā kriptovalūtu pasaulē. Vienkārši pajautājiet ikvienam, kam bija nauda FTX, Voyager vai Celsius. Šeit ir sadalījums par to, kas mēdz notikt.
1. Lietotāja līdzekļu zaudēšana
Vistiešākā ietekme ir tam, ka lietotāji zaudē piekļuvi dažiem vai visiem biržā glabātajiem kriptovalūtas krājumiem. Atkarībā no apstākļiem tas var nozīmēt, ka noguldījumi miljonu dolāru vērtībā vienam klientam pēkšņi ir nepieejami un var tikt pazuduši uz visiem laikiem. Daudzām personām tas nozīmē viņu mūža ietaupījumus.
Šis līdzekļu zaudējums rodas tāpēc, ka kriptovalūtu biržas glabā klientu noguldījumus apvienotajos kontos, kas ir to kontrolē. Kad birža pārtrauc darbību, lietotājiem nav iespējas izgūt saglabāto kriptovalūtu. Atšķirībā no naudas, kas tiek turēta tradicionālā bankā, šie biržā turētie noguldījumi nav apdrošināti. Tātad bez piekļuves privātajām atslēgām, kas kontrolē makus, lietotāji cieš neatgriezeniskus zaudējumus.
2. Bankrota pieteikumi
Kad liela kriptovalūtu birža saprot, ka tā ir kļuvusi maksātnespējīga un nespēj pildīt savas finansiālās saistības, tā parasti ierosina bankrota juridisko pieteikumu. Tas tiek darīts, lai apturētu klientu izņemšanu un sāktu oficiālu tiesvedību.
Birža iesniegs dokumentus un lūgumrakstus bankrota tiesā, parasti saskaņā ar 11. nodaļā noteikto bankrota aizsardzību. Tas ļauj uzņēmumam tiesas uzraudzībā reorganizēt un pārstrukturēt savu darbību.
Bankrota lietas pārraudzībai tiek iecelts neatkarīgs pilnvarnieks. Viņu uzdevums ir novērtēt biržas aktīvus un saistības, paziņot kreditoriem par procesu, iekasēt pretenzijas no kontu turētājiem, izskatīt uzņēmuma finanšu lietas un izstrādāt atmaksas plānu, ja iespējams.
Tiesa nosaka automātisku apturēšanu, kas nekavējoties aptur jebkādu iekasēšanu vai tiesvedību pret biržu bankrota laikā. Konta īpašnieki zaudē piekļuvi līdzekļiem, kamēr lieta turpinās, uzklausot un iesniedzot priekšlikumus.
Galu galā tiesnesis nosaka, vai birža ir pilnībā jālikvidē vai var reorganizēties ar apstiprinātu atmaksas plānu. Konta īpašniekiem ir jāiesniedz prasījumi un jāgaida lietas izskatīšana, lai atgūtu zaudētos līdzekļus.
3. Prāvas un tiesas prāvas
Tiklīdz kriptovalūtu birža piesaka bankrotu, kontu īpašnieki steidzas iesniegt tiesas prāvas un ierosināt tiesas prāvas, lai mēģinātu atgūt zaudētos līdzekļus. Bankrota tiesa izskata šīs kreditoru un kontu īpašnieku prasības.
Lietas var ievilkties gadiem ilgi, jo tiesvedībā tiek noteikts aktīvu statuss, kreditoriem parādā un parādu atmaksas kārtība. Piemēram, Mt. Gox bankrotēja 2014. gadā, bet 2023. gada augustā tai vēl nav jāatmaksā kreditoriem.
4. Izmeklēšana un noteikumi
Kad tiek pārtraukta liela kriptovalūtu birža, valdības aģentūras, piemēram, ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) un Commodity Futures Trading Commission (CFTC), parasti sāk izpētīt, ko uzņēmums darīja pirms lietas norises dienvidos.
Viņi iedziļinās biržas grāmatās, meklējot tādas neskaidras darbības kā krāpšana, līdzekļu nepareiza pārvaldība, vērtspapīru likumu pārkāpumi vai klientiem sniegtas maldinošas ziņas.
Viņi var uzlikt naudas sodus, sodus un citus sodus, ja konstatē, ka tiek pārkāpti noteikumi. Atsevišķiem vadītājiem var tikt izvirzīta kriminālapsūdzība atkarībā no nodarījuma smaguma pakāpes.
5. Ripple Effects Across Crypto
Sagrauta kriptovalūtu birža, īpaši, ja tā ir populāra, rada bojājumus visā nozarē. Investoru uzticība gūst triecienu, kas var nomākt cenas.
Piemēram, Celsius Network un FTX bankrots 2022. gada beigās veicināja Bitcoin noslīdēšanu zem 17 000 USD 2022. gada novembrī pēc tam, kad tas bija aptuveni USD 60 000 tikai vienu gadu iepriekš. Pat maksātspējīgās centralizētās biržās, piemēram, Coinbase un Binance, pēc nozares skandāliem samazinās lietotāju skaits un tirdzniecības apjoms.
Turklāt iesaistītās biržas sabrukums var vilkt uz leju citus kriptovalūtu uzņēmumus, ar kuriem tā ir saistīta, izmantojot aizdevumus vai ieguldījumus. FTX neveiksmes dēļ cieta arī saistītais tirdzniecības uzņēmums Alameda Research.
Kā lietotāji var pasargāt sevi no kriptovalūtu biržām
Lielo kriptovalūtu biržu, piemēram, FTX, sabrukums ir saprotams, ka daudzi kriptovalūtu lietotāji ir nervozi. Neviens nevēlas kādu rītu pamosties un atklāt, ka birža, kurai viņi uzticējās turēt savus aktīvus, ir pazudusi, līdzi ņemot viņu līdzekļus. Tātad, ko parastie kriptovalūtu tirgotāji un investori var darīt, lai izvairītos no apdegumiem, ja viņu birža sabruks?
Pirmkārt, izvēlieties, kuras apmaiņas vispirms izmantojat. Veiciet izpēti un dodieties tālāk izveidotas, uzticamas kriptovalūtu biržas ar stabiliem sasniegumiem. Meklējiet viņu uzņēmējdarbības caurspīdīgumu un pierādījumus tam, ka lietotāju līdzekļi ir pareizi nodrošināti. Kriptovalūtu biržas, kurām ir veiktas finanšu pārbaudes, ir augstākas leģitimitātes ziņā.
Tāpat izvairieties turēt visus savus kriptovalūtu krājumus vienā biržā. Labāk ir sadalīt savus aktīvus divās līdz trīs cienījamās biržās, lai dažādotu risku. Ja vienam neizdosies, cerams, ka pārējie būs labi. Tāpat neuzglabājiet visas monētas vai žetonus biržā. Saglabājiet dažus savā kriptovalūtu makā, kura privātās atslēgas kontrolējat tikai jūs.
Runājot par makiem, izmantojiet kriptogrāfijas aukstuma uzglabāšanas iespējas. Tie saglabā jūsu privātās atslēgas bezsaistē, prom no hakeru ziņkārīgo skatieniem vai neuzticamām apmaiņas ierīcēm. Aparatūras šifrēšanas maki, piemēram, Ledger un Trezor piedāvā lielisku aukstuma uzglabāšanu. Vienkārši neaizmirstiet nodrošināt pašas fiziskās ierīces drošību.
Visbeidzot, zināt jebkuras izmantotās biržas apdrošinātāja statusu. Dažās lielākajās biržās, piemēram, Coinbase, ir privātas apdrošināšanas polises, lai segtu lietotāju zaudējumus, piemēram, uzlaušanas vai bankrota gadījumos. Tas negarantē, ka esat 100% pārklāts, taču tas nodrošina papildu aizsardzības slāni.
Sagatavojieties sliktākajam, ceriet uz labāko, izmantojot kriptovalūtu apmaiņu
Apmaiņas sekas var nozīmēt vairākus mēnešus vai gadus ilgus juridiskus strīdus, finansiālus zaudējumus un emocionālu stresu kontu īpašniekiem.
Ir vērts būt piesardzīgam attiecībā uz to, kur glabājat savus kriptovalūtu līdzekļus, un dažādot tos biržās un makos. Mēs ceram, ka nākotnē mēs redzēsim mazāk katastrofālu kriptovalūtu maiņas kļūmju gadījumu.
